伤愈的荣达彪来到金山处，荣家三兄弟短暂团聚后，荣达彪发现金山已成伪商会会长，愤然离开。

　　荣达彪加入何爷的秘密锄奸团，准备行刺今井，即将得手之时，荣达彪发现金山就在今井旁边，一时犹豫错过良机。

　　金山发现荣达彪加入锄奸团，拜托何爷将真实缘由告诉何爷，但何爷却未转达。

　　在安妮小文的帮助下，齐小童成功逃出，金山得悉大怒，却找不到任何齐小童去向的头绪。金山觉得一切都源于这个伪商会会长，于是准备设苦肉计摆脱。

　　金山被“刺”引起今井对锄奸队的关注，今井命令美智加紧盘查，美智引蛇出洞，发现荣达彪竟然就是锄奸队员，美智心绪难平。

　　重庆中统代表来上海购药，何爷严命金山办理；金山花巨资打通各方关系、用尽心计弄来严控药；何爷又接待了重庆军统筹资的代表；他两边不敢得罪，在金山那里再刮不出油水，竟然想出一个偷药换金的办法来。

　　今井得知金山兄弟是地下锄奸团成员，开始对金山起疑，临时抽检金山药仓，金山以为在劫难逃必死无疑。结果阴差阳错，药已经被何爷手下偷走，金山竟因此逃过一劫。今井找机会撤销了金山商会会长职务，命令他举报达彪才能复职。金山失去靠山，生意屡屡受挫，只好一再花钱摆平。另一边，何爷正把调包的药强行出售给上海商人，换取金条。金山发誓要查清药品去向，何爷对他大搞两面派。

　　齐小童被秘密安置在了一个工人夜校，在此结识了李侠。李侠得知小文和达彪的关系，称赞达彪是血性汉子，对小文和安妮的感情也多加鼓励。　

　何爷得知中统的代表，在和汪伪政府交头，感觉不妙，抛出金山做挡箭牌。金山头寸实在紧张，无奈之中只好向刘仁轩遗孀王雅芳借款，王趁机吃金山豆腐。

　　金山被中统逼货，又被暗袭，终于明白是被何爷出卖，愤怒中不顾一切向何爷示警。达彪也开始向何爷询问二弟详情，何爷觉得两兄弟如果联手后果不堪设想，于是想出一条让兄弟相残的毒计。

　　何爷向达彪指斥金山种种罪行，令达彪义愤填膺，遂接受任务刺杀金山，但终究兄弟情深未能下手。

　　经过排查，三兄弟终于发现一切幕后黑手都是何爷，正准备向何爷寻仇之时，何爷却招致日伪围剿人间蒸发了。

　　金山经过几番折腾，公司面临绝境。正绝望之际，今井恢复他会长职务，金山为了生意接受下来，开始在上海滩明抢被何爷偷走的药品，小文对兄长的选择，感到彻底失望。

　　李侠需要筹措大批药品，却缺乏足够的经费。为了帮助李侠，齐小童以自己回金府为代价，向金山要了一笔不菲的钱款。不明白钱款来历的小文和安妮用这笔钱，通过锦豪在金山公司为李侠买药。金山发现支票是自己的，遂对齐小童起疑。他跟踪齐小童，终于发现弟弟、李侠、安妮都跟齐小童在一起，他误会李侠和齐小童关系，痛恨至极。

　　怒火中烧的金山带着众多兄弟来到药品交易地点，大声斥责李侠，李侠觉得此中存在诸多误会，不想却被埋伏已久的日伪击中，混乱中，华小文救出李侠，并认为是金山开枪打了李侠，兄弟间误会加深。

　　小文救出李侠，可是李侠的同事大都牺牲在日本人枪下。安妮闻悉是金山将李侠打伤，于是带领敢死队员前去行刺金山。

　　此时此刻，金山却收到齐小童和王雅芳被绑票的信息，金山赴黑帮处赎出齐小童，三刀六洞救下王雅芳。

　　荣达彪向美智复仇，美智向荣达彪承认自己是日本人的事实，并说了自己对战争的困惑。最终，荣达彪放下了对着美智的枪。今井在即将战败的极度沮丧中，来到了肖美智的住所，荣达彪和今井在一场大战之后，荣手刃了今井。

　　鞭炮声中，日本投降。

　　小文和安妮听胜利广播，在欢庆的人群中重归于好，他们在欢庆人群中看见坐着美式吉普的威武大哥荣达彪。

　　胜利消息传来，齐小童和金宝放花庆祝，金山却越发心情沉重。他在乡下老宅看见醉生梦死的王雅芳，并受到她的纠缠。金山对齐小童感情越来越深，终于无法忍受心惊胆战面对所爱，坦白了对李侠开枪的事情。他痛苦地说自己是个失败的男人，无论为兄弟和爱人做什么样的事，都没人理解他。他也不指望齐小童理解，只求她不要恨他。他把自己的老宅留给齐小童，准备带着金宝回沪。

　　金山从别墅走出，齐小童回想着她和金山的一幕幕，突然发现自己已经爱上了金山，她一路狂奔追出，金山见状，从王雅芳的车中钻出，两人四目相对，感情得以升华，王雅芳只得落寞离开。

　　回到上海的金山，在公司又看见小文，激动得不知说什么好，再听说李侠没事，更是芥蒂全开，觉得人生圆满，只可惜大哥不在上海。金山对安妮始终不喜，提示齐小童少和安妮接触。

　　锦豪提出要把职位让给小文，金山笑说不用，他要给弟弟安排更好的职位。金山筹划和齐小童举行盛大的婚礼，要和齐小童出国渡蜜月。　　　

　　胜利后，上海滩各色势力回沪，接收大员们五子登科，金山也开始踌躇满志想中兴公司，他栽培弟弟当副总经理，却发现为弟弟一心想开办律师事务所，无奈之下只好帮忙弄执照找房子，却告诫弟弟不要和安妮沾上共字。小文阳奉阴为，把律师事务所当成安妮地下工作的周转站。

　　金山以汉奸嫌疑被传讯。在接收委员会，金山发现已经成为接收大员的何爷，才知道何爷还活着，顿时五雷轰顶，呆若木鸡。

　　何爷和金山在办公室言语交锋，何爷要报复金山，金山却要何爷讲清楚盘尼西林的事情。何爷最后威胁说与其鱼死网破，不如大家联手，共发接收财，他需要金山这样有头脑有实力的同盟。金山坚拒不肯，何爷以小文和安妮的背景相威胁，金山有苦难言。

　　金山回去立即要弟弟离开安妮，关闭事务所，小文坚决不同意。金山切断了小文的财源，收回了房子，小文和兄长闹翻。何爷派警察抓安妮不到，就逮捕了小文，大家都以为是金山出卖安妮，安妮的同事差点把金山暗杀。

　　金山内外交困，用重金向何爷讲和，答应帮忙何爷共发接收财。齐小童深知内情，为丈夫担忧，金山却苦笑说发财的机会来了，反正大家都不干净，就算同流合污吧。

　　小文被放回，重开事务所，金山警告他不要再和安妮来往，小文不理解大哥的苦心，安妮却从齐小童那里知道了原委，及时和同事撤离上海，临走叮嘱小文要善待大哥大嫂。

　　在金山的安排下，雅芳和锦豪即将举行婚礼，雅芳还是对金山不能忘情。小文对兄长的举动无法理解，背地里嘲笑锦豪吃软饭，锦豪临阵脱逃。这时，兄弟俩同时发现，荣达彪回沪任接收督查。

　　金山和小文兴奋地找达彪，达彪却对兄弟拒而不见。小文以为是安妮的背景让二哥顾忌，金山却敏感地觉得大难来临。

　　达彪按受命令，上级叮嘱他上海接收工作混乱不堪，涉及关系盘根错节，要格外小心行事；荣查处举报王雅芳转移资财一案，发现何爷是接收要员，金山也牵扯其中。他警告金山，并向上级状告何爷私吞CC药品一事，专员顾忌何军统身份，不敢轻举妄动。

　　达彪不死心，再找金山揭发何爷，金山也聪明地指出这个案子涉及南京高层倾轧，让他不要轻举妄动，正直的达彪不听。

　　在何爷的威胁与授意下，金山约集了三兄弟聚会，终因道不同不相为谋，荣达彪喝完兄弟绝义之酒后离席，不想车毁人亡。小文认定金山下毒陷害大哥，一时间三兄弟分崩离析。而个中苦衷只有金山自知，他借酒买醉，又与王雅芳混在一起。

　　何爷发现金山和王雅芳之间的关系，要求金山将王的财产侵吞，金山不忍。何爷设计将王雅芳的古董骗出之后，将其害死，金山闻讯感叹有愧王雅芳。

　　华小文认定金山害死了荣达彪，劝告齐小童早日离开。齐小童将金山带至荣达彪墓前要求金山发誓，金山有苦难言。

　　小文劝告锦豪早日离开金山公司，但在金山威逼利诱之下，锦豪为金山操作假账，参与了金山的违法勾当。

　南京政府派来新任特派员，何爷派金山企图笼络特派员，特派员明收暗拒；何爷上当，金山却看出此人没那么简单。果不其然，何爷被捕，在审讯室，达彪突然出现。

　　何爷被送上法庭，小文得知大哥尚在人间，心中大喜。在法庭见面室，兄弟重聚，小文同达彪紧紧抱在一起，达彪激动地讲述了金山安排他假死的经过，小文这才了解二哥的一片苦心。

　　金山埋怨大哥荣达彪为何还要回来，枉费自己一片苦心，并声言若凭荣达彪一己之力是绝无可能扳倒权贵的，劝荣达彪要识时务。果不其然，特派员遭遇压力，和何爷势力达成妥协。金山也被何爷势力要挟，金山明白何爷势力强大，难以撼动。法庭上，证人相继翻供，金山也违心作了假口供，何爷和金山被无罪释放。

　　何爷反诬荣达彪汉奸，荣达彪蒙冤入狱，华小文当庭怒骂，被赶出法庭。

　　小文质问金山为何作伪证，并决心为荣达彪充当律师，愤然离开金府，金山有苦难言。

　　为保住荣达彪性命，金山舍弃颜面求何爷放过荣达彪，何爷要求荣达彪离开中国，但是达彪心意已决，金山劝说不成。

　　可以证明荣达彪明投暗抗的委任状，却被何爷轻易说成伪造。了无头绪之下，荣达彪想到一个关键人物：曹先生。而曹先生明哲保身，不肯出来为荣达彪作证。

　　金山见达彪劝降不成，留下小锉示意达彪自行脱困。

　　达彪脱逃后找到曹先生，指出不是为自己，而是为战友名誉，曹先生深受感动；齐小童告诉金山达彪出逃的事情，金山赶来骂大哥迂瘸，居然会相信国民党，他以自己亲身经历指出荣达彪做什么都是徒劳，最好的办法就是听他的安排，向何爷妥协，离开上海出国。达彪蔑视金山的安排，毅然自行入狱。

　曹先生答应出庭，但做证前被捕，罪名是帮汪府策反建和平军。

　　达彪终判死刑，千钧一发之际，肖美智现身，不惜暴露自己美智子的间谍身份，为达彪做证，引得法庭一片哗然。荣达彪被无罪释放，而美智子却死在了狂热的同胞刀下。

　　金山劝达彪出国，达彪应允。在送荣达彪上船的码头上，遭遇埋伏的杀手袭击，豪雨之下，荣达彪死于乱枪之下，尾随而至的小文也身受重伤。

　　小文被送进医院救治，金山在查理搀扶下来到小文病房，金山述说愤懑之情，并后悔一直对何爷心存侥幸，才导致大哥丧生，金山交代查理赶快料理大哥后事。

　　不想何爷先下手一步，何爷的爪牙开始袭击医院，金山腿被打残，在查理拼死救护下，等来了安妮李侠的营救，得以逃出生天，而小文却落在了何爷之手。

　　在安妮李侠的据点，金山向安妮下跪托孤，希望安妮可以照顾好金宝和小童，而他自己心中一个复仇的计划已经形成。

　　金山设计用马专员将何爷骗至一个秘密仓库中，谁想何爷更加魔高一丈，带了一个假的华小文前来赴约，一阵火拼之后，只留下何爷和金山，两人相互对峙。

　　千钧一发一刻，小文驾车飞驰而到，两兄弟得以团聚，何爷暗自叫苦。

　　何爷对金山喝道：我现在往外走，如果我活着走出去了，那从今往后我们的恩怨一笔勾销。如果我走路摔倒擦破一块皮，你们兄弟就死无全尸，你看着办吧，我相信你不会干傻事吧。说完，何爷淡定起身望外走去。

　　门外何爷手下向守卫大门的查理逼近，查理双冲锋枪已准备开火，双目死盯对方。

　　门里，金山给受伤的弟弟点上一支雪茄。两人相视微笑。金山拿起枪塞到小文手里。小文已无力举起手枪，金山说疼吗，弟弟说现在好多了。金山笑说弟弟再坚持一下，大哥的仇就得报了，我们兄弟三人就再也不分开了。

　　何爷闻言大惊，停步，慢慢转身，不相信自己的眼睛。

金山握着弟弟拿枪的手慢慢举起，对准何爷。

　　门外，无数枪口也举起对准查理。

　　金山瞪圆双眼大喊：大哥，弟弟为你报仇啦！！说完扣动扳机，

　　门外枪火齐发。

　　何爷中弹，眼神惊诧，金山和小文不断抠动扳机。

　　门外查理狂吼着开火，对手纷纷倒下，查理也不断中枪。

　　金山和小文不断抠动早已打完子弹的手枪。何爷倒地死不瞑目。，仓库门已被打出无数洞眼。外面的阳光射进仓库，一道道光柱射在兄弟二人面前。

　　查理已打完子弹，身体仍倚靠汽车挡在门前，如一尊门神。

　　门里，兄弟两轮流抽完最后一口烟，小文在金山怀里喘着气说：大哥我有个问题。你记得我有一次在码头要拿斧头砍你，要是我真砍下去，你会躲吗？

　　金山笑着说你猜呢，此时仓库大门倒下，十几个剪影出现在门口。十几把枪一起朝兄弟二人开火。

　　金山和小文的笑容凝结。

　　小童带金宝在岸边给兄弟三人烧纸钱，小童在教金宝唱自己开场的童谣，烟灰缈缈上升，透过烟灰，小童和金宝仿佛看见兄弟三人在码头嬉笑打闹，小童含泪微笑看着。